再融資新規落地 36家上市公司火速爭搶“頭啖湯”

    來源: 中國證券報 作者:張興旺

    摘要: 隨著再融資新規落地,相關上市公司迅速行動。數據顯示,2月16日至20日,36家公司發布定增預案或調整定增方案,其中創業板公司過半。業內人士指出,綜合看創業板公司受益最直接,5G、半導體、云計算等科技創

      隨著再融資新規落地,相關上市公司迅速行動。數據顯示,2月16日至20日,36家公司發布定增預案或調整定增方案,其中創業板公司過半。

      業內人士指出,綜合看創業板公司受益最直接,5G、半導體、云計算等科技創新型企業獲益明顯。

      創業板公司爭先

      再融資新規的部分規定超出市場預期。根據規定,調整非公開發行股票定價和鎖定機制,將發行價格由不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的九折改為八折;鎖定期由36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月,且不適用減持規則的相關限制;主板(中小板)、創業板非公開發行股票發行對象數量由分別不超過10名和5名,統一調整為不超過35名;延長再融資批文有效期,從6個月調整至12個月。

      國泰君安證券指出,此次再融資相關規則調整,創業板松綁、優化非公開發行制度安排、“新老劃斷”成為看點。綜合來看,創業板公司受益最為直接。

      國金證券認為,此次再融資新規修訂的主要看點,在于創業板再融資大幅松綁。一是降低發行條件,取消創業板公司非公開發行股票連續盈利2年的條件,有利于擴大創業板企業再融資功能,尤其是對可轉債和配股有更大促進效應。二是取消資產負債率要求,取消創業板公司公開發行證券最近一期末資產負債率高于45%的條件。三是資金使用,取消創業板公司前次募集資金基本使用完畢的條件,將其調整為信息披露要求。

      再融資新規落地后,創業板上市公司紛紛爭搶“頭啖湯”。2月16日晚間,元力股份、隆盛科技兩家創業板公司公告修訂定增預案。數據顯示,2月16日至2月20日,佩蒂股份、九強生物、【凱普生物(300639)、股吧】等19家創業板公司披露定增預案或修改定增方案。

      前海開源基金首席經濟學家楊德龍對記者表示,再融資新規放寬了條件。多家創業板公司披露定增預案或者修訂方案,反映其需要補充資金投入相關項目,希望通過再融資的方式募集資金。

      東北證券研究總監付立春對記者表示,近期創業板公司市場表現搶眼。這些創業板公司修訂定增預案,按照新規實施再融資的難度不大。通過再融資,可以支持企業發展,更好地抵御相關風險。

      利好5G電子科技

      華泰證券認為,5G、人工智能等新興產業仍處于早期發展階段,技術研發和渠道建設需要較大投入。再融資新規對于創業板公司再融資門檻有所降低,有利于更多新興產業企業獲得資本市場資金反哺,加速產業進程。

      “看好5G電子硬科技。”安信證券表示,根據新規整理出2019年“證監會已批復待發行”“證監會已受理在反饋”“證監會尚未受理”的三類公司名單。由于再融資新規在過渡期內“新老劃斷”,尚未發行的公司即便取得批文也按照新規執行。這意味著以上三類公司均可趕上新政紅利。預計募資金額超過20億元的公司主要有【紫光國微(002049)、股吧】、三安光電、深天馬、北京君正、兆易創新、領益智造、東山精密和光弘科技。

      光弘科技2月17日晚間公告稱,公司董事會審議通過《關于調整非公開發行股票方案的議案》等,對公司本次非公開發行股票方案中發行對象、定價原則及限售期進行了調整,尚需公司股東大會審議通過。公司此次非公開發行已取得證監會核準。

      根據公告,光弘科技擬非公開發行不超過9221.68萬股,擬募集資金不超過23.67億元。其中,19.83億元用于光弘科技三期智能生產建設項目,2.04億元用于云計算及工業互聯網平臺建設項目,1.8億元補充流動資金。

      三安光電2月17日晚間公告,根據再融資新規,公司修訂非公開發行股票預案。定價方式調整為不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%;鎖定期調整方面,先導高芯、格力電器認購的股票自發行結束之日起18個月內不得轉讓(修訂前為36個月內不得轉讓)。公司此次擬募資總額不超過70億元,先導高芯擬認購金額為50億元,格力電器擬認購20億元。扣除發行費用后,全部投入半導體研發與產業化項目(一期)。

      此外,東山精密、江豐電子、中環股份、聚燦光電、超頻三等5G、半導體領域公司發布定增預案或者修改定增方案。

      安信證券認為,電子產業鏈高度分工。除電子制造及半導體龍頭公司外,產業鏈存在眾多“小而美”的優質企業,作為下游大客戶核心供應商,發揮關鍵作用。但中小企業抵御風險能力相對較弱,且下游客戶話語權大、賬款回收期長,容易產生現金流風險。再融資條件放寬,有利于中小企業獲得投資,擴大股東力量,在穩定經營的同時成長能力增強。

      推動科技創新

      分析人士指出,再融資新規落地,有利于科技創新型中小創企業開展再融資,完善相關產業布局。招商證券認為,科技創新企業所處行業發展變化快,且以人的智力為主要生產力,創新業務在盈利之前往往需要大量前期投入,競爭格局相對于傳統行業變化更快。

      招商證券指出,再融資政策放松,疊加近年來資本市場工具及監管不斷完善,科技創新企業有望直接受益。從海外市場云計算和網安公司的發展歷程看,再融資是其業務快速擴張的重要推動因素。國內云計算和網絡安全公司發展步伐有望加快,相關產業布局將進一步完善。

      【中電興發(002298)、股吧】2月19日晚間公告稱,調整定增方案,本次非公開發行股票擬募集資金不超過20.00億元,募集資金主要用于面向云計算和大數據的自主可控磁光電存儲技術研發及產業化項目、自主可控集群嵌入式人工智能圖像分析系統研發及產業化項目等。

      華金證券認為,再融資新規對于緩解部分流動性緊張、研發投入高的科技企業和轉型期的傳統行業企業有重大意義,利于推動優質上市公司科技創新、產業轉型并最終實現盈利能力提升。國盛證券指出,再融資條件寬松有利于國內新材料企業充分利用資本市場融資平臺發展壯大。

      

    關鍵詞:

    再融資,創業板公司,公開發行

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